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今年上半年，2000多只主动权益基金中，回报超过40%的仅有22只，大多数与重仓AI产业链、TMT细分板块有相关，但进入二季度，由于国内经济复苏疲软，叠加美联储加息节奏扰动，市场风险偏好有所降低，TMT板块持续回调。那么，那些布局人工智能、TMT的基金经理们，有哪些最新的投资动向？查阅基金二季报显示，蔡嵩松管理的诺安积极回报，因重配AI板块拿下一季度“冠军”，二季度选择继续追随人工智能浪潮；吕越超管理的海富通股票，一季度全面从新能源转向人工智能，二季度继续在细分领域深耕细作；而翟相栋管理的招商优势企业，二季度对算力板块及时获利了结，并大幅调仓换股到顺周期、强贝塔方向；今年崭露头角的“权益黑马”徐亦达，其管理的湘财长泽以绝对收益、严控回撤见长，二季度在配置TMT板块基础上，向军工、机械等高性价比个股分散。蔡嵩松：人工智能趋势不可逆，继续追随产业浪潮蔡嵩松管理的诺安积极回报，因成功布局AI板块而斩获一季度“冠军”。据二季报显示，该基金前十大重仓股较一季度变化较大，二季度大幅加仓浪潮信息，持股较上期增加235%，其余9只重仓股全部被替换，不乏寒武纪、剑桥科技等热门AI概念股，但受二季度AI板块调整的影响，基金净值也有所回落。诺安积极回报基金二季报前十大重仓股数据来源：基金二季报，截至2023年6月30日基金二季报中，蔡嵩松继续看好人工智能的未来前景。他认为，开年以来，计算机行业在人工智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。关于后市操作，他表示将追随产业浪潮，继续重点关注该领域。吕越超：从新能源全面转向AI，持续看好人工智能赛道今年一季度，吕越超将其在管海富通股票基金等4只基金，从重仓新能源全面转向重仓AI，这一转变也引发当时市场广泛关注。据该基金2022年年报显示，当时其主要围绕泛新能源和重新定义汽车两条主线配置，制造业占该基金净值比例为91.81%，信息传输、软件和信息技术服务业仅占0.53%。但从2023年一季度开始，吕越超大幅更换重仓赛道，基金净值也迅速得到反馈。最新的二季报显示，海富通股票基金前十大重仓股中，吕越超继续押注人工智能赛道，且重仓股出现“大换血”，新增8只海富通股票基金二季报前十大重仓股数据来源：基金二季报，截至2023年6月30日谈及对后市TMT板块的看法，吕越超在基金二季报中表示，中国目前处于经济增长驱动结构的转型优化期，有较多企业深度融合本轮AI创新浪潮，从AI+软件到算力产业链，再到更基础的半导体设计与设备，市场对国内增长新动能存在较高期待。翟相栋：获利了结AI板块，调仓换股至顺周期、强贝塔方向二季度，部分基金受AI板块调整导致净值下跌，翟相栋管理的招商优势企业守住了收益，单季度收益位居同类前列，这也主要源于他及时对AI板块做了获利了结，并大幅调仓换股。据二季报显示，相较于一季度，中科曙光、中微公司等算力相关公司退出前十大重仓股，转而新增晶澳科技、钧达股份等光伏相关标的。在基金二季报中，翟相栋表示，今年一季度布局了算力相关标的，在二季度均取得较大幅度的上涨，对于其中已充分兑现乐观预期、达到目标价的标的，已经进行了获利了结。招商优势企业基金二季报前十大重仓股数据来源：基金二季报，截至2023年6月30日此外，翟相栋在二季度做了明显的风格切换和板块轮动。在基金二季报中，翟相栋称在多个下游行业、多个维度的数据中，均观察到了强劲的复苏动能，而市场仍然呈现出非常悲观的复苏预期，在预期差下，在二季度末较大幅度的增加了对顺周期、强β行业，如模拟芯片、存储芯片，汽车零部件，光伏等行业的配置比例，进一步淡化了AI板块调整对该基金的影响。徐亦达：严控回撤，TMT回调积聚更大上涨动能今年以来，“权益投资黑马”徐亦达逐渐进入公众视野。二季度，多数主动权益基金规模缩水大背景下，他管理的湘财长泽规模从一季度的1.88亿元增长至二季度的10.17亿元。从持仓来看，湘财长泽今年以计算机、电子、半导体、人工智能等为主要配置方向，多个时间维度均获得了明显的超额收益。值得强调的是，徐亦达的个人风格以绝对收益为导向，注重回撤控制。截至二季度末，湘财长泽的年内最大回撤仅为-4.68%，远低于同类平均水平。据基金二季报数据显示，湘财长泽在继续重仓TMT板块的同时，调整TMT内部配比，减持计算机、传媒、通信方向，增配电子相关标的，同时精选个股，配置了军工、机械等方向优质个股。湘财长泽基金二季报前十大重仓股数据来源：基金二季报，截至2023年6月30日在基金二季报中，徐亦达表示，热门板块的上涨和下跌往往是不对称的。因此，其更倾向于下跌时左侧提前买入，到达顶峰前左侧提前卖出，尽可能把握相对确定性那部分的收益。展望后市，徐亦达认为，从新一轮科技浪潮完整周期来看，TMT行业当下依然具有“高赔率+高胜率”属性，短期下跌分化后或积聚更大的上涨动能；此外，部分高性价比的低位（本文信息不构成任何投资建议，不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）
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